（原标题：台积电(TSM.US)FY4Q24事迹会纪要：本年忖度PC和手机轻柔增长） 智通财经APP获悉，近日，台积电(TSM.US)举办FY4Q24事迹会。台积电在会上指出，本年忖度PC和手机轻柔增长。同期需要细心许多需求是AI股东的，这亦然公司预期改日5年CAGR 20%的原因，手机有更多AI功能，同期，半导体含量也在普及，换机周期有望镌汰，并需要更多先进制程，这么才气在如斯小的面积中放入更多功能。 对于2025/26年的AI预测，台积电暗示，公司预期改日5年CAGR mid 40%，可以
（原标题：台积电(TSM.US)FY4Q24事迹会纪要：本年忖度PC和手机轻柔增长）
智通财经APP获悉，近日，台积电(TSM.US)举办FY4Q24事迹会。台积电在会上指出，本年忖度PC和手机轻柔增长。同期需要细心许多需求是AI股东的，这亦然公司预期改日5年CAGR 20%的原因，手机有更多AI功能，同期，半导体含量也在普及，换机周期有望镌汰，并需要更多先进制程，这么才气在如斯小的面积中放入更多功能。
对于2025/26年的AI预测，台积电暗示，公司预期改日5年CAGR mid 40%，可以以此动作预测的基础。天然，可能会有个别年份较高，个别年份较低。当今参谋2026年还有点早。
对于亚利桑那二期的进展，台积电显现一厂依然参加量产，二厂完成了基建，正在拉诱骗，第三厂忖度很快运行。订价方面，公司进行人人布局为客户提供了增量的价值，是以订价也会更贵。
Q&A：
Q：好意思国厂是否会投产更先进的制程？
A：公司但愿相同加强好意思国厂的本领，但完了的本领难度很大，爬坡阶段工场必须要连结研发部门，是以台湾会是最前沿制程的出产基地，这与台湾策划部门是否放开本领出口无关。
Q：公司在台湾和台湾除外产地的投产政策有什么变化？
A：公司国际扩产与客户需要与关，另一方面也需要当地政府的接济，公司保证与现任政府和下一任政府齐保捏绽开的疏导，除此外无法作念更多讲解。
此外，好意思国IDM客户动向和公司的策略莫得胜利关系，该IDM客户的策划业务对公司也很遑急。
Q：在本轮上行周期中，毛利率是否有望朝上60%？当今好意思国厂对毛利率的稀释情况？
A：有多达6个要素影响毛利率，比如如若本轮上行周期愚弄率证实精致，就有契机朝上60%
好意思国厂的成本相比高，包括几个要素：（1）界限还相比小；（2）供应链的成本相比高；（3）生态处于早期阶段。改日5年国际晶圆厂每年稀释2%-3%毛利率。
Q：这是否意味着国际厂早期毛利率10%傍边？
A：台积电不会以这个毛利率建厂。
Q：本年PC和手机的预测？
A：本年忖度PC和手机轻柔增长。
同期需要细心许多需求是AI股东的，这亦然公司预期改日5年CAGR 20%的原因，手机有更多AI功能，同期，半导体含量也在普及，换机周期有望镌汰，并需要更多先进制程，这么才气在如斯小的面积中放入更多功能。
Q：是否可以合计这些AI末端来岁或下半年会用到2nm？
A：会用到先进制程。
Q：什么期间可以在报表中看到HBM策划的收入？
A：可能要再半年才会看到量产，但这对台积电会是很大的收入孝敬。
Q：本周好意思国对大陆的AI芯片照应有什么影响？对矿机芯片有影响吗？
A：公司正在为策划的客户肯求许可证，比如汽车的客户，这些客户不在AI数据中心的产业链中，公司有信心匡助他们获取许可证，矿机亦然。
Q：CPO的预测？
A：最初公司不会指摘具体客户的具体居品。
公司在硅光和CPO方面正在股东接头，也取得可以的遵守，但就量产水平而言，本年应该不会落地，需要1年到1年半才会参加量产，不外当今的初步收尾可以，客户也很欢畅。
Q：亚利桑那二期的进展？亚利桑那的订价政策？
A：（1）一厂依然参加量产，二厂完成了基建，正在拉诱骗，第三厂忖度很快运行。
（2）公司进行人人布局为客户提供了增量的价值，是以订价也会更贵。
Q：博通提到了ASIC的SAM，这与公司的预期接近吗？
A：公司不会对具体的数字作念评价，但不管是ASIC如故GPU，齐需要和台积电合营，对于ASIC，客户暗示需求很大。
Q：公司为什么莫得调遣永远毛利率？其中的瓶颈在哪？
A：有6个要素影响毛利率，不同要素有不同权重。
改日有两个事情需要捏续关心：（1）国际厂扩建的稀释；（2）宏不雅经济不细目性。
总体看，公司是老本密集型产业，需要高毛利率才气可捏续的投资，53%及更高的毛利率是一个可完了的见地。
Q：公司预期什么期间会看到非AI应用的cowos需求？
A：本年AI仍然是主要需求，致使供不应求，其他末端要看客户的决定，但公司忖度这部分需要行将到来，天然无法表现具体的事件，但能预报是来自干事器CPU的需求。
Q：有什么措施去普及国际厂的营运遵守？
A：公司会捏续寻找措施，让好意思国厂的成本结构达到台湾厂的成本结构。
Q：2%-3%的稀释中，决定要素是可酿成本如故固定成本？
A：没法表现具体数据，但两者齐比台湾厂更高。
Q：全年阛阓的预测？
A：本年memory也许会增长，HBM会更快，但这不是公司的业务范围。
Foundry 2.0方面，忖度增长10%。
Q：Foundry2.0口径是否可以合计是memory除外通盘半导体的阛阓？
A：是的。
Q：SOIC和cowos的进展？能否对现时阛阓的一些杂音作念出讲解？
A：公司正在至极致力的振作客户的需求，并莫得减少订单的情况，再次强调，公司在至极致力地加多产能。
Q：当今对AI芯片最大的阻挡是cowos如故HBM？
A：公司不会对其他措施作念评价。
目下公司的供给很垂危，但这并不是瓶颈，台积电会尽全力振作客户需求。
Q：SOIC什么期间会落地？具体是什么末端？
A：SOIC会用在PC和其他末端的AI应用，不外不是当今落地。
Q：2025年、2026年的AI预测？
A：公司预期改日5年CAGR mid 40%，可以以此动作预测的基础。
天然，可能会有个别年份较高，个别年份较低。
当今参谋2026年还有点早。
Q：旯旮AI的预测？
A：公司看到客户正在加多更多NPU，并把本领迁徙到下一个制程，此外，换机周期也在加快，硅含量增长不啻5%。
Q：前年先进封装的收入孝敬和利润率？
A：举座的先进封装占8%，本年忖度占10%，毛利率有改善，但如故比公司平均低。
Q：公司合计IDM客户会是事迹增长的永远驱能源吗？
A：他们是很好的客户云开体育，但同期公司并不念念传递他们依赖于公司的信号，两边是合营伙伴，并但愿诞滋永远的合营关系。
