机构指出，周边2025年第一批配额披发时点，基于2024年度稀土价钱合座呈现下行趋势、触底回升幅度并不大，2025年配额增速或赓续保管较低水平。下流东说念主形机器东说念主和低空经济有望抓续掀开稀土限度新增需求，磁材地点有望与稀土资源地点共振；行业供改、缅甸供给扰动协同老本弧线上抬，重叠供需改善延续，稀土板块有望迎事迹估值双升。 核心逻辑 1.工信部发布《稀土开采和稀土冶真金不怕火分袂总量调控管束方针（暂行）（公开征求宗旨稿）》，管束方针将国内稀土矿、入口稀土矿、稀土矿物副产物一说念纳入监管边界
机构指出，周边2025年第一批配额披发时点，基于2024年度稀土价钱合座呈现下行趋势、触底回升幅度并不大，2025年配额增速或赓续保管较低水平。下流东说念主形机器东说念主和低空经济有望抓续掀开稀土限度新增需求，磁材地点有望与稀土资源地点共振；行业供改、缅甸供给扰动协同老本弧线上抬，重叠供需改善延续，稀土板块有望迎事迹估值双升。
核心逻辑
1.工信部发布《稀土开采和稀土冶真金不怕火分袂总量调控管束方针（暂行）（公开征求宗旨稿）》，管束方针将国内稀土矿、入口稀土矿、稀土矿物副产物一说念纳入监管边界，何况明确仅限稀土集团参与稀土开采与冶真金不怕火分袂，国内稀土集团化方式刚性证据，以至可能导致部分中小企业退出市集，供给长周期敛迹昭彰强化。
2.管束方针条款企业开导里面产物追想系统，并与国度平台对接，按月上报坐蓐数据。何况配额下发时也新增“市集需求”的考量，有助于判辨下流预期。同期对稀土供给/需求进行密致化处治条款，有助于判辨稀土价钱预期，鼓动价钱核心稳步上移。
3.供给端，国内管束方针出台后全经过监管趋严，何况集团化的条款可能导致部分中小企业退出市集，供给刚性昭彰强化，另外缅甸稀土矿仍未复原入口，表里供给同期敛迹，有望权贵放大价钱弹性；需求端，国内两新政策预期仍抓续发酵，而稀土磁材行动东说念主形机器东说念主核心原材料之一，需求预期有望赓续提振。供需两头强催化共振，稀土磁材板块回转有望加快。
利好个股：
提出关爱：中国稀土、朔方稀土、金力永磁等。
本文执行精选自以下研报：
《国金证券稀土＆小金属周报：刚烈看好锑价再破历史新高，深爱锡利空出尽后布局契机》
《国泰君安【稀土总量调控管束方针点评 | 供给管束细化开云体育，计谋定位再突显】国君有色于嘉懿》
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